이번에는 바로 내일 12월 13일 수요예측에 돌입하고 12월 16일 공모청약에 돌입하게 되는 하나금융스팩20호에 대해서 알아보도록 하겠습니다.
■ 하나금융스팩 20호
-하나금융스팩20호를 운용할 대표이사 박태한은 20년 이상의 기업 재경 경험 및 아바텍, 유지인트의 재경팀 팀장 출신으로 상장 및 덴티스 스팩합병상장 경험을 바탕으로 재무 지식과 폭넓은 네트워크를 가지고 있고 또한 투자에 대한 높은 이해도와 풍부한 경험을 바탕으로 성장잠재력이 높고, 지속 가능한 우량기업을 발굴하여 성공적인 합병을 추진할 예정이라고 합니다.
- 하나금융스팩 20호의 스폰서격인 하나금융투자는 최근 3년간 24개사의 IPO 대표주관(스펙 상장 제외) 및 그리고 ㈜하나그린기업인수목적회사와 ㈜선데이토즈, 하나머스트기업인수목적㈜와 ㈜우성아이비, 하나머스트2호기업인수목적㈜와 ㈜셀바스헬스케어(舊, ㈜자원메디칼), 하나금융8호기업인수목적㈜와 ㈜모비스, 하나머스트4호기업인수목적㈜와 로보로보, 하나머스트5호기업인수목적㈜와 미래생명자원, 하나금융7호기업인수목적㈜와 에치에프알, 하나금융10호기업인수목적㈜와 ㈜지엔원에너지, 하나금융11호기업인수목적㈜와 ㈜카이노스메드, 하나금융9호기업인수목적㈜와 ㈜덴티스, 하나금융13호기업인수목적㈜와 ㈜윈텍의 성공적인 합병을 완료했던 풍부한 경험과 노하우를 확보하고 있습니다.
- 현재 자산총계는 1,000백만원이며, 이중에서 자본총계가 1억1천 5백만원이고 전환사채발행에 따른 부채총계가 8억8천5백만원입니다. 향후 공모진행을 통하여 약 60억원의 자기자본 증가될 에정입니다.
■ 하나금융스팩20호 투자 시 유의사항
- 청약증거금률 50%입니다. 통상 스팩주는 청약증거금이 100%인데 특이합니다.
- 주금납입일로부터 개월 이내에 합병대상법인과의 합병등기까지 완료하지 못할 경우 해산합니다.
- 합병 승인을 위한 주주총회에서 합병 승인이 부결될 경우도 해산합니다.
- 해산 시 1주당 2,046원 (예치기간 36개월, 이자율 0.80% 가정)이 지급 반환될 예정입니다.
■ 청약일정
공모청약일은 12월 16일부터 17일까지입니다.
납일 및 환불일은 12월 21일입니다.
상장일은 미정입니다.
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수요예측일
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12월 13일 ~ 12월 14일
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공모청약일
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12월 16일 ~ 12월 17일
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배정공고일
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12월 21일
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납입일
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12월 21일
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환불일
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12월 21일
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상장일
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미정
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■ 공모내용
총공모주식수는 3,000,00주이며 희망공모가는 2,000원입니다. 총 공모금액은 60억 원입니다.
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총공모주식수
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3,000,000 주
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상장공모
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3,000,000신주 100% ( 주)
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희망공모가
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2,000 원
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확정공모가
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미정
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공모금액
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60 억원
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개인청약주식수
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750,000 주
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개인청약한도
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60,000 주
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청약증거금율
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100%
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주간사
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하나금융투자
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■ 공모가 산출 및 적정가격
희망공모가 2,000원에 대한 산출근거를 알아보도록 하겠습니다.
최근 공모를 실시했던 대부분의 기업인수목적회사들의 경우에는 액면가 100원에 공모전 바행가 대비 공모희망가격으로 2배 수준을 나타내고 있으며 이에 이번 하나금융스팩20호에서도 공모전 기존 주주들의 투자단가인 1,000원의 2배를 적용하여 2,000원으로 희망공모가를 산출했습니다.
이에 앞서 하나금융스팩20호는 올해 8월 31일에 전환사채 9억원을 발행했는데요.
전환가격 1,000원에 전환시 예정된 증가주식수는 950,000주이며 전환기간은 2022년 02월 28일부터 2025년 08월 30일 까지입니다.
그리고 이러한 희망공모가에 따른 희석비율을 살펴보자면 다음과 같습니다.
1) 희석비율은 {공모희망가 (2,000원) - 가중평균발행가격 (1,750원)/ 공모희망가 (2000원)}로 산출된 비율입니다.
2) 가중평균발행가 1,750원은 총납입금액/ 총발행주식수 (CB 전액전환가정)으로 산출되었고요.
3) 위에 총납입금액 70억원은 (공모전발행가 X 공모전발행주식수) + (CB 전환사채) 행사가격 X 전환가능주식수)+ (공모희망가격 X 공모주식수)로 산출된 금액입니다.
4) 그리고 총발행주식수 4,000,000은 공모전발행주식수 + 공모주식수 (3,000,000주) + CB전환가능주식수로 산출되었네요.
역시 주당 희망공모가격은 이전에 발행된 전환사채의 전환시 희석률을 최대한 반영하여 산출된 것이겠지만 다른스팩주의 주가희석률을 평균적으로 본다면 12.5%는 다소 낮게 책정되었다고 볼 수 있습니다.
■ 보호예수물량
보호예수물량은 거의 기대하기 어렵겠네요. 다른 스팩주에 비해보더라도 너무 낮은것이 아쉽습니다.
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구분
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주식수
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지분율
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보호예수물량
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50,000 주
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1.64 %
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유통가능 물량
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3,000,000주
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98.36 %
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공모후 주식합계
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3,050,000
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100 %
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■ 투자전망
스팩주는 다소 모험적인 성향이 강한 투자라고 생각합니다. 다만 인수합병이 기대했던 대로 이루어지지 않을 경우에도 다시 투자금을 일부 이자와 함께 돌려받을 수 있습니다. 그러나 이런 경우 그동안의 투자금이 묶여있었기 때문에 기회비용을 상실하게 될 수도 있습니다.
@투자를 권유하는 것이 아니며 모든 투자는 개인의 몫이니 참고만 하시기 바랍니다.
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